Colundro hat am 23.12.2014 - 11:37 folgendes geschrieben:
QuoteGibt es hier AMS-Kenner? Was ist von diesem Titel im Q1 2015 zu erwarten?
Hat diese Aktie noch Potenzial nach oben? Der Trend spricht für sich, aber alles andere kenne ich bei dieser Firma/Branche nicht...
Danke für Meinungen und frohe Festtage smiley
Colundro, ich bin zwar kein AMS-Kenner, aber immerhin habe ich die Aktie seit etwa drei Jahren im Depot.
AMS ist Sensor-Lieferant für Apple und Samsung, unter anderem, und in diesem Segment gut aufgestellt. In ihrem Corporate Report vom 20.11.14 schreibt die UBS:
Strength in short term...
ams management presented at our Global Tech Conference, providing a robust view
into 2015 and for the longer term. The key positives were: 1) We believe - subject to
a solid December - ams could enter 2015 with better than normal seasonality in Q1
2) Gesture sensors continue to gain traction beyond Samsung with Chinese vendors
3) We continue to believe that the base case for rev growth in 2015E should be in
excess of 10% (UBSe +17%) driven by NFC and gesture adoption. We maintain our
Buy rating.
...And lots to look forward to longer term
The company repeated it sees 2017 as the inflection for its auto business as sensor
penetration required for safety systems increases rapidly and management believes
this could be a $150-200m rev business unit over 5 years (from $50m currently).
Other areas of focus for the medium/long term are bio-sensors and sensors for markets
from sensor driven lighting to food processing.
Solid process management for projects
The concern with ams remains that it is essential the company continues to bring new
products through successfully and manage the transition to these as older products
are de-emphasised from a rev perspective (to maintain margins). Mgt highlighted its
"work statements" approach with monthly management meetings to assess new
projects and the risks there on which should continue to result in significant returns
on investment and high R&D efficiency.
Valuation: CHF 37 price target (DCF-based, WACC 9%, g 2%)
Our valuation remains CHF 37. ams trades on 14x 15e P/E in line with its peers. We
remain Buyers.
Kursziel auf 12 Monate also: 37.00
Aktueller Kurs 37.40
Do the math! Viel ist also nicht zu erwarten aufgrund dieser Beurteilung.
Allerdings könnte Apple für Überraschung sorgen, denn die Verkäufe für iPhone 6 scheinen, wie man so hört, phänomenal zu laufen. Vielleicht kannst Du bei einem Rückschlag unter 35 einsteigen - aber es sieht zurzeit nicht so aus, als könnte man diese Option bald nutzen. Ich rechne eher damit, dass ams in einem steigenden Gesamtmarkt neue Höchststände erreichen wird, sobald die Apple-Zahlen fürs Weihnachtsquartal draussen sind.
Ich wünschte mir im Rahmen der Präsentation der Geschäftszahlen 2014 eine kräftige Erhöhung der Dividende. Das wäre für mich wichtiger als ein grosser Kursanstieg.
