stevening hat am 13.03.2015 - 16:52 folgendes geschrieben:
QuoteKann es sein dass der Wandler noch nicht höher ist weil da so viele keine Ahnung haben??
Ich weiss es nicht. Vielleicht ist da auch was faul. Es gibt nichts gratis an der börse. Kdine ahnung, warum wir so eine diff zwischen aktie und wandler haben. Der markt müsste schon lange eine anpassung machen. Bald wissen wir mehr
Junktrader hat am 13.03.2015 - 13:12 folgendes geschrieben:
QuoteDisplay MoreAlso hier möchte ich nun doch kurz etwas kommunizieren.
Als die Meldung am 6. Januar kam dachte ich mir folgendes:
- Bei Wandler 50% ist es meiner Meinung nach unvorstellbar gewesen, dass der Aktienkurs NACH Umwandlung unter CHF 0.125 fällt, für mich war immer klar, dass die Bude irgendwo 30-40Mio an Kapitalisierungswert haben müsste, womit man irgendwo einen "fairen, vernünftigen Preis" von 0.30-0.35/Aktie erzielen müsste. Daher habe ich zu Kursen zwischen 50-80% dauernd hinzugekauft.
Heute gehe ich von folgendem Szenario aus:
Wandelanleihe hat einen "Schuldwert von 173%" oder 32Mio.
Die Aktie handelt zu 30.5Mio x 1.30, also 40Mio.
Also ist die Bude mit etwas über 70Mio bewertet! Geteilt durch 108Mio Shares = ca. CHF 0.65/Aktie (kalkulatorischer Wert).
Möglich ist bei solch einem Titel immer alles, soviel muss man sich zugestehen. Aber: Auch heute wird die Aktie gekauft und das bei Kursen von 1.34, obwohl man sie über den Wandler zu 0.37 oder nahezu 1.- günstiger bekommt.
Ich gehe davon aus, dass es am Tag der Einbuchung der Aktien einen "selloff" geben wird, der kann gerne auf CHF 0.40 bis CHF 0.50 fallen, danach erwarte ich aber, dass sich der Titel bei CHF 0.60-0.80 einpendelt.
Sollte der Harry aber nur mit der kleinsten Goodnews aufwarten, kann dieser Titel explodieren. - Ob gerechtfertigt oder nicht fragt bei solchen Titeln oftmals niemand. Kommt da Tekmira mit guten Studienresultaten, ist da vieles möglich. Das ist zum jetztigen Zeitpunkt aber reine Spekulation.
Ich sehe das aber auch so, dass das Chancen/Risikoverhältnis in der Anleihe selbst jetzt noch sehr fair ist.
Es gibt schliesslich verschiedene Szenarien, von Tekmira über Abingworth ist da vieles vorstellbar.
Realistisch muss man sein, dass potenzielle Meilensteine von einer halben Milliarde kommen könnte. Da brauchts nur etwas Fantasie kombiniert mit guter Marktstimmung und das Teil kann auch so bei 2.- stehen, trotz Umwandlung.
Mein Basisszenario ist, dass ich nach der Umwandlung wenigstens CHF 0.50/Aktie bekomme.
Warten wir mal ab. Ich bin (insbesondere dank der realisierten Aktiengewinne in Cytos) sehr relaxt.
Besten Dank nochmals, für deine super Analyse.
otth hat am 13.03.2015 - 12:43 folgendes geschrieben:
QuoteKrokodil hat am 13.03.2015 - 12:35 folgendes geschrieben:
Genau, aber auch wenn man etwas "Spätzünder" ist wie ich, konnte man mit deinem MEGATIP viel Geld verdienen. Dank dir bin ich ja schon bei 41% mit einer 1. Position in den Wandler. Immerhin...
Herzig auch, das mit dem "Haken". "Man" kann es sich einfach "nicht vorstellen". Das ist so typisch schweizerisch, wir bremsen uns immer wieder selbst aus. Manchmal MUSS man einfach über den Schatten springen, GRING ABE U DÜRE, etwas Verrücktes tun, ein - hier sehr - kalkuliertes Risiko eingehen.
Krokodil@ wo du den dazumal empfohlen hast, da war mir die sache noch viel zu heiss.
Otth@ ich kann mir einfach nicht vorstellen, dass nach der wandlung die aktien bei 0.60-0.90 sind. Aber gut, ich werde wohl auch noch eine position kaufen. Mal schauen. Es ist halt immer noch interessant
otti hat am 13.03.2015 - 12:29 folgendes geschrieben:
QuoteZURWM hat am 13.03.2015 - 12:26 folgendes geschrieben:
Bekommt eigentlich mittlerweile eigentlich jeder Säugling die Effizienzmarkthypothese geimpft? Dachte bisher eig., das betrifft nur Ökonomiestudenten.
Danke otti für deine Antwort. Super gemacht lol
Bin hier eifrig am lesen. Ich kann mir beim besten willen nicht vorstellen, dass es etwas gratis gibt. Sagen wir, ich würde zu den jetzigen wandelkursen kaufen, so hätte ich einen ep von gut 0.37! Wandler bei 150 und pro 2500 nom kriegt man ja 10'000 aktien. Stimmt doch oder?
Und wo liegt jetzt hier der hacken? Hmmmm
Bis 4.37 ist der Weg frei!!!
alle wieder aufspringen;-)))))
Hoppla! Kriegen wir noch die 4?
Ich weiss nicht aber was ist da im Busch! Bauchgefühl!
Ich bin über die Entwicklung auch sehr enttäuscht. Trotzdem ist es spannend, wie das Volumen bei Myriad seit gestern am anziehen ist. Ich bleibe voll dabei
Loriot hat am 21.01.2015 - 06:53 folgendes geschrieben:
QuoteZURWM hat am 21.01.2015 - 06:05 folgendes geschrieben:
Aber nur, wenn sie ausgeübt wird?! Ich denke das wollen hier die wenigsten. Je nach Verlauf und Kurs werde ich einige von meinem Optionsrecht gebrauch machen und ein paar Aktien im März "billig" beziehen. Dann wird natürlich die Prämie fällig - der Break Even sollte also deutlich überschritten sein damit es sich lohnt!
Nein, nein, nein.
Beispiel:
Eine Option mit Strike 100 und Ratio 50
Ist Basilea bei Optionsverfall z.B bei 115 heisst
inner Wert 15:50 Ratio ergibt 0.30! Da wird nichts ausgeübt!
ist Basilea bei Verfall bei 90 ist Option 0.00 CHF! Bringt nichts zum Ausüben, da du über den Markt die Badilea ja zu 90 kaufen kannst über Option aber 100 bezahlen musst.
Prämie hat mit Vola von Basilea zu tun!
Zeitwert: je länger eine Option läuft desto höher ist der Preis, sprich Optionspreis. Zeitwert nimmt während Laufzeit ab, sprich Preis und ist per Verfall Null!
Supermari hat am 20.01.2015 - 21:54 folgendes geschrieben:
QuoteDisplay More1. Ich handle schon lange keine KO-Warrants oder Mini-Futures... auf das Fischen habe ich kein Bock.
2. Handle nur Warrants und Faktor Zertifikate.
3. Faktor Zertifikate sind grundsätzlich sehr einfache Produkte.
4. Warrants sind so wie ich sie betrachte auch sehr einfache Produkte.
5. Warrants bestehen aus inneren und äusseren Wert. Äusseren Wert fällt bei meinen Berechnungen immer ganz weg.
6. Mich interessiert nur der innere Wert für Berechnung > Warrant interessant / uninteressant.
7. Grundsäzliche kaufe ich Warrants, bei welchen Strike nahe Kurs Basiswert, hier Basilea liegt.
8 Wie rechnet sich der innere Wert? (Kurs Basilea - Strike) / Ratio
9. Beispiel bei mir... 98-100 / 100 = -2... innere Wert ist immer noch neg. Somit innerer Wert nicht vorhanden.
10. Annahme Kurs Basilea 110 > 110-100 / 100 = 10 Rappen. Sprich bei 110 wäre ich alleine dank inneren Wert bei Performance 117.14% beim Call.
11. Break-even beim Call liegt bei mir folglich bei 104.60 (nur inneren Wert betrachtend...) denn mein EP liegt beim Call bei 0.046 CHF.
12. Allfälliger äusserer Wert wäre ein Zückerchen obendrauf welchen ich gerne nehme.
13. Wie erwähnt... ich konzentriere mich aber ganz bewusst nur immer auf inneren Wert... denn dieser ist gegeben und sehr einfach zu bestimmt.
14. Bei Ratio 100 kann man auch einfach sagen... pro Franken Anstieg Basilea steigt mein Call um einen Rappen.
14. Bei Ratio 20... pro Franken Anstieg Basilea steigt mein Call um 5 Rappen.
15. Bei Ratio 10... pro Franken Anstieg Basilea steigt mein Call um 10 Rappen.
16. Bei Ratio 5... pro Franken Anstieg Basilea steigt mein Call um 20 Rappen.
17. Comprende?
(Ratio 5, 10, 20, 100 sind so die gängisten bei Warrants... gibt aber auch Ratio 4, 8, usw.)
Eine Option besteht aus innerem Wert und Zeitwert!!!! Äusserer Wert???? Den hast du nun erfunden! Unglaublich
ZURWM hat am 20.01.2015 - 13:11 folgendes geschrieben:
QuoteDisplay MoreZURWM hat am 20.01.2015 - 13:04 folgendes geschrieben:
Für die Anfänger
Hast du ein Ratio von 100:1 heisst
100'000 opt: 100 gibt 1000 Aktien zu 100
strike 100, kurs auf Verfall 101, ergibt Wert Opt. bei Verfall?
genau 0.01 CHF
würde Kurs per Verfall auf z.B. 90 gehen, so könnte man über Option zu 100 ausüben? Macht sinn, wenn man über den Markt die Aktie zu 90 bekommen sollte!
Letzter Satz natürlich ironisch gemeint
ZURWM hat am 20.01.2015 - 13:04 folgendes geschrieben:
Quotegrisu_1 hat am 20.01.2015 - 09:07 folgendes geschrieben:
Überlege mal! Du hast den inneren Wert der Option.
Für die Anfänger
Hast du ein Ratio von 100:1 heisst
100'000 opt: 100 gibt 1000 Aktien zu 100
strike 100, kurs auf Verfall 101, ergibt Wert Opt. bei Verfall?
genau 0.01 CHF
würde Kurs per Verfall auf z.B. 90 gehen, so könnte man über Option zu 100 ausüben? Macht sinn, wenn man über den Markt die Aktie zu 90 bekommen sollte!
grisu_1 hat am 20.01.2015 - 09:07 folgendes geschrieben:
QuoteDisplay MoreIch kaufe die 75'000 mit Strike 100.-
==> 75'000 * 0.042 = 3'150.-
Wenn die Aktie am 20.03.2015 über 100.- steht, dann können 75'000 Stück zu 100.- bezogen werden, wenn Sie darunter liegt, können die 3'150.- abgeschrieben werden. Bis zum 20.03.105 können aber die Calls bei steigenden Kursen aber jederzeit verkauft werden.
Wenn ich dies so richtig verstanden habe dann ist mir noch immer unklar:
Wenn die Aktien am 20.03 über 100.- sind, was passiert mit den Calls für welche ich gar keine Aktien kaufen kann? Ist ja doch ein Betrag über 7.5 mio:-)
Danke für jede Antwort, Grisu
Überlege mal! Du hast den inneren Wert der Option.
