MeyerBurger MBTN

  • Meyer Burger Deal Makes Sense, But Pricey - Vontobel

    Meyer Burger's (MBTN.EB) EUR356.6M acquisition of Roth & Rau (R8R.XE) makes strategic sense, but comes at a hefty price, says Bank Vontobel. While strategically Meyer Burger has made no secret of its intention to move into the production of solar cells, "the acquisition will certainly deteriorate the balance sheet quality of the company," says Vontobel analyst Michael Foeth. He says the deal also poses integration challenges. His buy rating and CHF48 target price are under review. Shares closed at CHF41.50 Friday. (SQ / 11.04.11)

  • MeyerBurger MBTN

    Zucchero wrote:

    Quote
    ich gehe davon aus, dass der Aktienkurs nun etwas fallen wird...idealer Einstiegszeitpunkt...


    Bis der Deal erste Resultate zeigt, wird einige Zeit vergehen. Der Kurs wird eher nach Süden zeigen in nächster Zeit.


    Ein idealer Einstiegspunkt ist ziemlich sicher nicht Heute.

  • MeyerBurger MBTN

    Ich finde das Vorhaben eine ideale Ergänzung. Roth & und Rau ist eine sehr gute Firma. So wird man auch zukünftig allen Aufträgen gerecht und gewinnt neue dazu. Was wollen sie bei Meyer Burger auch sonst mit all dem Geld machen. Ausserdem lag es doch auf der Hand, dass früher oder später dort eine Übernahme erfolgt. Besonders jetzt, wo die Solarbranche eine neue und nicht zu unterschätzende Bedeutung gewinnt finde ich den Zeitpunkt gut, die Weichen neu zu stellen. Ich sehe das also positiv. Man kann es sich ja auch leisten! *wink*

  • MeyerBurger MBTN

    ....aber die nachricht ist doch positiv.....warum sinkt denn dann der kurs????

    aber auf die dauer wird er schon steigen, oder?

    naja, an der börse ist wohl nix logisch :?

  • MeyerBurger MBTN

    gonzo77 wrote:

    Quote
    ....aber die nachricht ist doch positiv.....warum sinkt denn dann der kurs????

    aber auf die dauer wird er schon steigen, oder?

    naja, an der börse ist wohl nix logisch :?


    Kurzfristig wird die Gewinndynamik von MTBN durch den Deal nach unten gezogen, langfristig ist es durchaus sinnvoll :


    Derzeit werde bei Roth & Rau noch umstrukturiert. Die laufenden Umstrukturierungsarbeiten sollen geprüft und die wichtigsten Schritte bis Ende Jahr vollzogen werden, hiess es weiter. Die Integration und Zusammenführung erfolge bis Mitte 2012. Ab 2012 sollten die Restrukturierungen gemäss dem CFO kein Thema mehr sein.




    Punkto Marge liege Roth & Rau unter dem Niveau von Meyer Burger, so der CFO. Bereinigt um Restrukturierungsaufwendungen habe Roth & Rau im Geschäftsjahr 2010 einen zweistelligen EBITDA-Wert ausgewiesen. Meyer Burger erzielte 2010 eine Marge von 22,7%.

  • MeyerBurger MBTN

    gonzo77 wrote:

    Quote
    ....aber die nachricht ist doch positiv.....warum sinkt denn dann der kurs????

    aber auf die dauer wird er schon steigen, oder?

    naja, an der börse ist wohl nix logisch :?


    In der Regel ist es so


    Bei der Firma die übernimmt, entstehen zuerst einmal Kosten --> sinkender Kurs


    Die Firma die übernommen wird, erscheint attraktiv --> steigender Kurs


    *wink*

  • MeyerBurger MBTN

    Meyer Burger - für ZKB erneut ein übergewichten. "Mit der Übernahme von Roth & Rau schliesst Meyer Burger die Lücke im Produktportfolio im Zellbereich."


    (Cash-Guru / 11.04.11)

  • MeyerBurger MBTN

    Dilemma wrote:

    Quote

    gonzo77 wrote:


    Bei der Firma die übernimmt, entstehen zuerst einmal Kosten --> sinkender Kurs


    Die Firma die übernommen wird, erscheint attraktiv --> steigender Kurs


    Der Kaufpreis wird als eher hoch eingeschätzt. Daher erst Mal sinkende Kurse.


    Es hat sich aber gezeigt, dass nur wenige Aktionäre bereit waren, ihre Teile unter 40 zu verkaufen.


    Gruss

    fritz

  • MeyerBurger MBTN

    FunkyF wrote:

    Quote
    Meyer Burger - für ZKB erneut ein übergewichten. "Mit der Übernahme von Roth & Rau schliesst Meyer Burger die Lücke im Produktportfolio im Zellbereich."

    (Cash-Guru / 11.04.11)


    ...zuerst abwarten welche Leichen im Keller von R&R gefunden werden ...


    ...solche Empfehlungen sind nix wert :lol:

  • MeyerBurger MBTN

    [Meyer Burger N] - Vontobel bestätigt Buy, Kursziel unverändert: 48.00 CHF

    [Meyer Burger N] - Helvea bestätigt Buy, Kursziel unverändert: 45.00 CHF

    [Meyer Burger N] - ZKB bestätigt Übergewichten, kein Kursziel.

    [Meyer Burger N] - Commerzbank bestätigt Hold, Kursziel unverändert: 40.00 CHF

    [Meyer Burger N] - UBS bestätigt Neutral, Kursziel unverändert: 32.00 CHF

  • MeyerBurger MBTN

    Meyer Burger - Gewinnmitnahmen wurden gut weggesteckt, heute schon wieder neue Anlagekäufe. Vor allem aus Deutschland.


    (Cash-Guru / 12.04.11)

  • 43 oder 'noch' nicht

    spätestens in einem Jahr fragst Du Dich dann nicht mehr, ob der Kurs über oder unter 43 ist. Denke, dass wir uns dann auf einer anderen Ebene befinden. Weiterhin viel Erfolg und Geduld mit MBTN :D