Transocean: JP Morgan warnt vor Regress-Risiko
09.08.2010 14:25
JP Morgan warnt bei Transocean vor nicht vom Markt berücksichtigten Risiken – Merrill Lynch entzieht Petroplus die Liebe - Und: Branchenstudie der Credit Suisse beflügelt Sonova.
cash Insider
Die Namenaktien von Transocean mussten am späten Freitagnachmittag die im Frühhandel erzielten Kursfortschritte vollständig wieder preisgeben. Zu Handelsende lagen die Papiere sogar deutlich unter dem Schlussstand vom Vortag. Auslöser für die vorwiegend von angelsächsischen Marktteilnehmern dominierten Abgaben war eine Unternehmensstudie aus dem Hause JP Morgan.
In der Studie reduziert der verantwortliche Analyst seine Anlageempfehlung von «Neutral» auf «Underweight». Das Kursziel von 55 Dollar behält er trotz einer weiteren Abwärtsrevision seiner Gewinnschätzungen für die Jahre 2010 und 2011 unverändert bei.
Mit der jüngsten Aktienkurserholung gehe der Markt von keinen oder nur sehr geringen Risiken im Zusammenhang mit dem Zwischenfall im Golf von Mexiko aus. Dies sei aufgrund eines drohenden Regresses seitens des Partnerunternehmens BP sowie vor dem Hintergrund möglicher Bussbescheide oder Vergleichszahlungen für die zahlreichen Zivilprozesse erstaunlich.
Auf Basis eines Discounted-Cashflow-Modells errechnet der Analyst einen fairen Wert von 61 Dollar je Transocean-Aktie. Die Differenz zu seinem effektiven Kursziel erklärt der Analyst mit einem durch die Unsicherheiten begründeten Bewertungsabschlag.
Raum für weitere Gewinnschätzungsreduktionen sieht JP Morgan im Falle einer weiter rückläufigen Tagesproduktion. Die Konsensschätzungen des Marktes seien diesbezüglich nicht konservativ genug und würden gegebenenfalls ein Anpassungspotenzial um 15 bis 25 Prozent aufweisen.
In Handelskreisen wird die Studie von JP Morgan als «Schuss vor den Bug der Optimisten» bezeichnet. Die zuletzt beobachteten Kursavancen seien vorwiegend auf nicht nachhaltige Deckungskäufe aus dem Lager der Baissiers zurückzuführen.
Transocean
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Transocean
JP Morgan hat m.E. nach völlig übertrieben mit der Risikoeinschätzung. Wichtig für Transocean ist, dass das Moratorium nicht verlängert wird im Golf. Dass sie die Sache mit dem Golf von Mexiko heil überstehen steht für mich zweifelsfrei fest. Transocean hat viel viel Potenzial, ich bleib erstmal mit Kursziel 63-65 drin :twisted:
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Transocean
Kapitalist wrote:
ZitatTransocean: JP Morgan warnt vor Regress-RisikoAlles anzeigen
09.08.2010 14:25
JP Morgan warnt bei Transocean vor nicht vom Markt berücksichtigten RisikenIn der Studie reduziert der verantwortliche Analyst seine Anlageempfehlung von «Neutral» auf «Underweight». Das Kursziel von 55 Dollar behält er trotz einer weiteren Abwärtsrevision seiner Gewinnschätzungen für die Jahre 2010 und 2011 unverändert bei.
Mit der jüngsten Aktienkurserholung gehe der Markt von keinen oder nur sehr geringen Risiken im Zusammenhang mit dem Zwischenfall im Golf von Mexiko aus. Dies sei aufgrund eines drohenden Regresses seitens des Partnerunternehmens BP sowie vor dem Hintergrund möglicher Bussbescheide oder Vergleichszahlungen für die zahlreichen Zivilprozesse erstaunlich.
fairen Wert von 61 Dollar je Transocean-Aktie. Die Differenz zu seinem effektiven Kursziel erklärt der Analyst mit einem durch die Unsicherheiten begründeten Bewertungsabschlag.
Raum für weitere Gewinnschätzungsreduktionen: Anpassungspotenzial um 15 bis 25 Prozent
In Handelskreisen wird die Studie von JP Morgan als «Schuss vor den Bug der Optimisten» bezeichnet.
Kapitalist:
Die Giftspritze von JP Morgan wirkt. Er ist grün vor Neid. -- Bei ihm selber fällt der Kurs täglich: vor 5 Tg $ 41.6, heute $39.80.
-RIG Abwärtsrevision Kursziel 55 wenn schon nach unten korrigiert heisst das:
-der Boden bei $ 55, so wie ich das verstehe. Er schreibt ja im selben Zug die Aktie sei fair $ 61 wert.
Er rechnet auf seinem Bürotisch, aber selber ist er nicht dabei. Bei allem was getan wurde und noch gatan wird.
-Rückläufige Tagesproduktion? Kaum, nehme ich an, wird wieder vermehrt steigen aufgrund hoher Nachfrage, Stopp des Moratoriums. Arbeitsbeschaffung. $ Dollar-Stütze, denn er schwächelt.
-Die ersten Auftraggeber von Transocean waren Royal Dutch Shell/ Exxon Mobil.
-BP wird sich nicht mit der RIG anlegen wollen, kann sich das gar nicht leisten. -
Transocean
warum sollte sich BP nicht mit RIG anlegen wollen. Ich glaube sehrwohl, dass BP Regressforderungen stellen wird. Allerdings ist hier ja theoretisch alles durch Veträge abgesichert, so dass BP das ganze Risiko trägt.
Trotzdem besteht eine grosse Unsicherheit, dass nicht BP aber sehrwohl die US-Regierung und viele private Kläger Transocean verklagen werden und versuchen auszunehmen (insgesamt sind ja schon mehr als 200 Klagen eingereicht worden gegen RIG). Das Management hat angekündigt, dass gegen alle gekämpft wird.
Im Branchenschnitt ist RIG klar unterbewertet und das Business war sehr solide uns mit unglaublich hohen Margen. Ich glaube selber nicht, dass die Margen stark sinken werden, aufgrund neuer Sicherheitsstandards. Das die Nachfrage sinkt, glaube ich sowieso nicht, da das Öl halt einfach wirklich gebraucht wird. ABER: Der Aktienkurs wird sicherlich nicht nachhaltig weit weit höher stehen, so lange die Unsicherheit bezüglich der Klagen weiterhin so hoch ist. Erst wenn da etwas mehr Licht in die Sache kommt und man da mehr News hat, kanns weitergehen.
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Transocean
Snobine wrote:
Zitat
Kapitalist:
Die Giftspritze von JP Morgan wirkt. Er ist grün vor Neid. -
- Bei ihm selber fällt der Kurs täglich: vor 5 Tg $ 41.6, heute $39.80.
-RIG Abwärtsrevision Kursziel 55 wenn schon nach unten korrigiert heisst das:
-der Boden bei $ 55, so wie ich das verstehe. Er schreibt ja im selben Zug die Aktie sei fair $ 61 wert.
Er rechnet auf seinem Bürotisch, aber selber ist er nicht dabei. Bei allem was getan wurde und noch gatan wird.
-Rückläufige Tagesproduktion? Kaum, nehme ich an, wird wieder vermehrt steigen aufgrund hoher Nachfrage, Stopp des Moratoriums. Arbeitsbeschaffung. $ Dollar-Stütze, denn er schwächelt.
-Die ersten Auftraggeber von Transocean waren Royal Dutch Shell/ Exxon Mobil.
-BP wird sich nicht mit der RIG anlegen wollen, kann sich das gar nicht leisten.
Klar, aber das ist die Unsicherheits Pfeife nach der alle tanzen sollen - die möglichen Prozesse, die sich jahrelang hinziehen können und damit Potenzial für Befürchtungen jeder Art liefern können. Wie das Spielchen geht hat man ja in grösserem Massstab bei Griechenland gesehen.
Jetzt wird halt bei jeder Einschätzung diese Befürchtungskeule rausgeholt, um den Kurs zu drücken.
Das heisst für mich (persönlicher Standpunkt!!!) dass sich immer dann eine Kaufgelegenheit ergibt wenn solch eine Meldung rauskommt und dann wenn alles ruhig ist, sollte man ans verkaufen denken...
BTW. bei der SIX ist der minimale Kurs 45,-CHF, der Mittlere (aus 8 Anlysten) 75,- CHF und der obere 94,- CHF. Also viel Spass beim RatenPersönlich glaube ich nicht, dass es zu Prozessen kommt. Die Frage wer schuld am versenken ist (BP wegen Fahrlässigkeit, Transocean wegen technischen Mängeln, Coast Guard wegen Löschwasser, Wetter wegen Wind und Wellen,...) wird vermutlich nie wirklich geklärt werden und damit gibt es auch keinen Ansatz für eine Klage. Rechtlich (laut Leasing-Verträgen BP - Transocean) ist BP für alle Folgeschäden verantwortlich. Evtl. könnten sie irgendwo eine Fahrlässigkeit rauskramen (unter Umständen - rein Hypothetisch) aber ich denke sie werden es sich sehr genau überlegen.
Fakt ist, dass die grossen Ölfirmen keine eigene RIG-Flotte unterhalten und darum auf die Firmen angewiesen sind, die das machen. Und dabei ist Transocean einfach die grösste mit dem meisteh Know-How.
Zudem: Die Anzahl der Mitspieler ist sehr klein. Wenn man da mit der groben Keule gegen einen vorgeht, werden sich die anderen genau überlegen ob sie mit der Firma überhaupt zusammen arbeiten wollen und wie sie die Preise und Verträge in Zukunft gestalten werden. :lol: -
@ Monday
Ist ja OK. Habe mein letzt mögliches Teil wieder ausgespuckt.
-Mein EP war ja 48 im Durchschnitt. Soll's halt runterfahren - dann sind alle glücklich. :twisted: -
Transocean
weiss jemand die echtzeitkurse von RIG?
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Transocean
Discoverer wrote:
Zitatweiss jemand die echtzeitkurse von RIG? -
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Transocean
Discoverer wrote:
Zitatwyrda wrote:
Danke
- :lol: Jetzt haben sie so genial plötzlich den US $ hochgestellt. Dabei sind beinahe sämtliche Aktien drüben im Minus.
-Siehe Yahoo Finance.
-RIGN: Heute war's mal umgekehrt, bei uns und auch im NYSE man konnte gegen Handelsschluss besser verkaufen.
-Bei uns sogar 59.70. War das nur Goodwill?
-Und sehr passend; alle Oel-Aktien sind im Minus.
-Das Reversal scheint den ganzen Markt zu betreffen. Gut bin ich raus.
-Bringen sie nun die Pharmas? Die müssen mich jetzt auch nicht mehr mit Novartis locken, jetzt will ich auch nicht mehr. Meinen Nerven zuliebe: Ich parke mal. -
Aufhebung des Bohrverbotes im Golf
im Yahooboard ist man sich einig, dass das Bohrverbot schon bis E August fallen werde
Quote:
ZitatBet On Drilling Ban to Be Lifted: Here's Why 10-Aug-10 01:31 pm Several considerations assure that the drilling ban will be lifted:Alles anzeigen
1. "Don't Cut Your Nose Off"-Politicially (to satisfy the environmental opponents)it most likely won't happen until the "kill" has been confirmed and the BP 20 Billion dollar compensation fund is approved and claims are flowing to the currently injured parties.My bet is 2-3 more weeks.
2. Jobs-offshore drilling in the GOM and other territorial waters is a big employment generator and it creates significant tax dollars for the Fed and States.
3. Safety-recent coordination by off-shore drilling companies now include dramatically greater preparedness than before. None of them wants to risk another BP-spill.
4. Minerals Management Changes-appears to provide much better balance in approaching regulation and enforcement of off-shore activities.
5. Domestic Security-Continued exposure to Middle East oil sources, especially Iranian,is reduced and possibly eliminated by development of oil sources within politically safer areas.
6. Energy Usage-oil will remain the principal source of energy supply for a long, long time.Sentiment : Strong Buy
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Transocean
Wenn dem tatsächlich so ist, wirds wieder einen dicken Kurssprung geben. Ich bleibe auf jeden Fall dabei, da RIGN unabhängig vom Gesamtmarkt alles zuzutrauen ist
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Transocean
War klar, dass es heute erstmal gen Süden zieht. Hab bei tieferen Kursen 58.50 nochmal etwas nachgekauft, so langsam aber sicher könnte sich ja auch mal ein Boden finden lassen :lol: ...
Ist hier überhaupt jemand noch drin ausser mir? :lol: Wenn ja was vermutet ihr für 15:30? -
Transocean
Padrone wrote:
ZitatWar klar, dass es heute erstmal gen Süden zieht. Hab bei tieferen Kursen 58.50 nochmal etwas nachgekauft, so langsam aber sicher könnte sich ja auch mal ein Boden finden lassen :lol: ...
Ist hier überhaupt jemand noch drin ausser mir? :lol: Wenn ja was vermutet ihr für 15:30?
Wird aufgrund des Dollarkurses (1,055CHF/$) und Schlusskurses (56,46$=59,60CHF) wieder etwas anziehen. Allerdings ist in SIX irgendwie die Luft draussen (90'000 Stück bis jetzt), mal sehen wie es an der NYSE geht - ich denke es kann nochmal knapp an die 60,50 CHF (=57,30$) kommen, aber nicht viel höher, dazu fehlen die Nachrichten. -
Transocean
Padrone wrote:
ZitatWar klar, dass es heute erstmal gen Süden zieht. Hab bei tieferen Kursen 58.50 nochmal etwas nachgekauft, so langsam aber sicher könnte sich ja auch mal ein Boden finden lassen :lol: ...
Ist hier überhaupt jemand noch drin ausser mir? :lol: Wenn ja was vermutet ihr für 15:30?
immer noch drin mit ep 53.- warte die 70.- markeviel glück
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Transocean
Ich bin auch noch drin mit EP 50.- und bleibe drin!
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@ Padrone
nana wrote:
ZitatPadrone wrote:
immer noch drin mit ep 53.- warte die 70.- markeviel glück
Das "Kurstiefe ausnützen" habe ich natürlich im Aufwärtstrend gemacht. Sicher nicht jetzt im Abwärtstrend.
-Soviel ich weiss, wartet man ein paar Tage nach einem Reversal. Warnungen sollte man immer ernst nehmen.
-Plötzlich kommt der Wasserfall.
-Nur hier sind sie vermutlich geduldig, wegen der wirklich speziellen Lage.
-Ob hier noch jemand drin ist? Ich jedenfalls hab mich vorerst bedankt. :lol:
-Ach, am Schluss hab ich etwas vom doch grösseren Gewinn wieder abgegeben.
JP Morgen diktiert den Boden bei 55 US$, wobei es in der Schrift genaugenommen heisst, das Kursziel 55.
-Aber ich denke das war eine ungenaue Übersetzung. Also der Boden?
:roll: -Der Kluge fährt im Zuge, (will heissen nicht gegen den Strom) -
Re: @ Padrone
Snobine wrote:
Zitat:roll: -Der Kluge fährt im Zuge, (will heissen nicht gegen den Strom) -
Transocean
Ja schau mal die RIGN Wenn das so weitergeht könnte ich bald wieder einsteigen
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Transocean
Bist nicht der einzige der so denkt Viel tiefer wirds kaum mehr gehen - vielleicht sehen wir nochmals eine 55, ich glaube aber nicht daran, dass es nochmals auf die 50 zurückgeht :roll:
Boah das zieht jetzt gerade mächtig in Richtung Süden. Wir sind bereits bei -3.5%. Bin gespannt, wann die Leute wieder sehen, was für ein Potenzial die RIGN hat!
/Edit
Hmm fällt die 57 heute noch? Erstaunlich. Egal, die RIGN kommt früher oder später wieder hoch. GO RIGN GO!/Edit2
Hmm jetzt ist die 57 auch noch gefallen ... ich seh schon die 55 wieder kommen, krass wie das bergab geht, so ganz ohne Grund :lol:Der einzige Grund weshalb RIGN von 100 auf 50 hinab ist war Thema Golf von Mexiko. Loch ist zu, ein paar Unsicherheiten bleiben, aber Aktie ist derzeit völlig unterbewertet, JP Morgan sei Dank :lol: Ich habe Geduld, mal schauen wie tief RIGN noch sinkt :lol: