Petroplus (PPHN)
Naja ich hab nen EP von 49, heul,.. seht ihr da noch Hoffung in nächster Zeit?
Eigentlich müsst ich nachkaufen, aber irgendwie hab ich da das Vertrauen etwas verloren.
Naja ich hab nen EP von 49, heul,.. seht ihr da noch Hoffung in nächster Zeit?
Eigentlich müsst ich nachkaufen, aber irgendwie hab ich da das Vertrauen etwas verloren.
ui ein ep von 49 krass! behalt sie auf jeden fall. das könnte sich so in 12 monaten sehr positiv verändern. ich musste so was von lachen als ich heute hören muste das die ubs analysten die(empfelung) zum verkauf ab gaben von pp. wegen den 7% verlust von heute. naja lustige ubs kasperlis
Naja, jedenfalls, gebt mir bescheid wenn ihr einsteigt, interessiert mich..
YSC-Schmid wrote:
ZitatNaja, jedenfalls, gebt mir bescheid wenn ihr einsteigt, interessiert mich..
Was bekommen wir, wenn Du den Zock deines Lebens machst mit PPHN?
Diva
Auf das Management würde ich nicht zählen. Die gucken zuerst auf ihre Geldbörse
Vergisst nicht ihre Aktionen bei der Emission.
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Als 1stes nach der Emission 2007 haben sie sich gratis Optionen für 2007 und 2008 zugeteilt (Gegenwert ca. 25Mio).
Nach nem Zeitungsbericht im April 08 haben sie kalte Füsse gekriegt. 2 Tage nach der Bericht kamm von ihnen ne Pressemeldung "sie haben selber seit Jan08 dies genau analysiert und nun zum Schluss gekommen, dass dies nicht so koscher sei und sie auf die Optionen verzichten werden". ((und hätten sie das auch rausgefunden ohne Zeitungsartikel???).
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Sallatunturi
Ja das Management zeugt ehrlich gesagt nicht vom Charakter, jedoch vom fachlichen Standpunkt.
Petroplus ist der einzige, unabhängige Raffeneriebetreiber in Europa!
Diva
Das Management von PPHN ist ja schon sehr lange zeit sehr passiv und zurückhaltend, wenn man zurückschaut, war es dies nicht immer ohne Grund so.
Diva
Ich habe und hatte immer das Gefühl, dass du dich äusserst sachlich und kühl über die einzelnen Titel äusserst, es scheint als ob du echt ahnung vom Finanzmarkt hast.
Hier im Falle von PPHN begibst du dich aber auf deutlich naiveres Niveau wie ich meine.
Es ist so wie wenn ich selber Aktien kaufe, ich hoffe dann auch jeden Tag, dass Sie steigen und überlege weniger sachlich... Ich bin aber auch nur zum Plausch hier.
Ist es echt dein erster Fehlgriff?
Dann bist du doch bestimmt Steinreich, oder nicht?
Gruss
huserm
Ja Tatsache mein erster Fehlgriff. Steinreich bin ich nicht, jedoch brauche ich mir Morgen keine Cervelat zu kaufen!
Das ich mich in PPHN etwas verrant habe merke ich selber, sonst hätte ich nicht die erste Tranche PPHN bei ungefähr 22 gekauft.
Sicher oder Fact ist, das Unternehmen ist kerngesund, abgesehen vom Management!
In der Positionierung, das heisst in der strategischen Ausrichtung liegt PPHN bestens, so eine Positionierung zu haben ist Gold wert. Jedes Unternehmen strebt dies an, aber PPHN hat es.
Wieso wir eine solche Firma von Wirtschaftskriminellen so zu Sau gemnacht?
Weil der Oilpreis fällt?
Fällt der Goldpreis = müssen alles Juweliere schliessen? So ein Quatsch!
Sinkt der Weizenpreis, schadet es Nestle?
Diva
Diva wrote:
ZitatWirtschaftskriminellen so zu Sau gemnacht?
Weil der Oilpreis fällt?
Nein weil die Auslastung schlecht ist, lies doch mal die Analyse
oozoo
Gut, dann ist eben die Konkurenz grotten schlecht!
Wen die Auslastung schlecht wäre, wieso plant PPHN nicht die Revision der Anlage?
Wieso sprechen die Analysten dann von Margen?
Die Auslastung ist nicht die Marge!
Diva
Rohöl 02.04. 13:11 52,25 +7,87 % :shock:
...sollte Petroplus doch noch auf die Sprünge helfen und der UBS die schlechte Rating's "Lügen" strafen
PETROPLUS IST KEIN ROHOEL ETF arghhhh, wie oft muss ich das noch hier sagen.
oozoo wrote:
ZitatPETROPLUS IST KEIN ROHOEL ETF arghhhh, wie oft muss ich das noch hier sagen.
was haben sie dann auf Lager und was wird verarbeitet und weiterverkauft
harosher wrote:
Zitat
was haben sie dann auf Lager und was wird verarbeitet und weiterverkauft
sie kaufen Rohoel jetzt teurer ein und produzieren damit Diesel und Kerosin, das keiner haben will, weil Fluggesellschaften ihre Fracht-Flotten stilllegen und Transportvolumen auf der Strasse einbrechen.
So jetzt kennst du das Geschaeftsmodell von PPHN.
oozoo wrote:
Zitatharosher wrote:
sie kaufen Rohoel jetzt teurer ein und produzieren damit Diesel und Kerosin, das keiner haben will, weil Fluggesellschaften ihre Fracht-Flotten stilllegen und Transportvolumen auf der Strasse einbrechen.
So jetzt kennst du das Geschaeftsmodell von PPHN.
...ich denke hier anders.
1. Lager wurde in den letzten drei Monate bei ca. 40-45 gefühlt.
2. die Wirtschaft wird sich in der zweite Jahreshälfte erholen.
3. Transportvolumen in der Luft und Strasse wird zunehmen.
4. Rooel wird steigen etc. :idea:
02.04. 10:22
UNP Petroplus Holdings AG
Firma: Petroplus Holdings AG Branche: Öl- und Gasindustrie ISIN: CH0027752242 Valor: 2775224 Telekurs: PPHN Reuters: - Geschaeftsjahr 2008 2007 2006* (in Mio USD)
Umlaufvermoegen 4037 1894 Anlagevermoegen 3430 1120 KFK 3204 1204 LFK 1761 256 Eigenkapital 2502 1555 Bilanzsumme 7467 3015
Umsatz 28048 13905 6923 Materialkosten -27016 -12739 -6377 Bruttoertrag 1031 1166 546 Personalkosten -420 -238 -116 Raffineriekosten -577 -319 -140 Operativer Gewinn -388 385 180 Gewinn Veraeusserte -13 -7 370 Reingewinn -495 303 443
*Unternehmensgruendung August 2006
(Hauptaktivitäten, Strategische Ausrichtung und Aktionariat siehe unten)
Jüngste Ereignisse
17. Februar 2009: Die Petroplus Holdings AG setzt bei ihrer Akquisitionspolitik auf gesunde Unternehmen. Mögliche Kaufobjekte sollen vom ersten Tag an einen positiven Cashflow erwirtschaften und in bedeutendem Umfang ertragssteigernd sein. Mit einer gesunden Bilanzstruktur sieht sich Petroplus gut aufgestellt, weitere Zukäufe zu tätigen. Dies sorge zudem für bessere Konditionen bei Handelskrediten. Per Ende Dezember generierte das Unternehmen einen Free Cashflow vor Veränderungen des Umlaufvermögens von 600 Mio USD. Die Nettoverschuldungsquote betrug 46%.
Petroplus rechnet bis zum Jahr 2015 am Gesamtmarkt mit einer leicht rückläufigen Nachfrage nach Öl in Nordamerika und dem Grossraum Europa gegenüber dem Jahr 2007. Zu diesem Zeitpunkt waren es gut 25 Mio Barrel pro Tag (mbpd) in Nordamerika bzw. rund 18 mbpd in Europa.
Im Raum Asien-Pazifik, der vom mengenmässigen Verbrauch 2007 etwa auf dem Niveau von Nordamerika lag, sei eine Zunahme auf etwa 32 mbpd zu erwarten. Grössere Wachstumsraten, jedoch auf viel niedrigerem Niveau, werden für Lateinamerika und den Nahen Osten gesehen (jeweils unter 8 mpbd bis 2015). Die Annahmen basieren auf Daten der Beratungsfirma Wood Mackenzie.
5. Februar 2009: Aussichten: Mit Blick auf die weitere Entwicklung erklärte die Petroplus Holdings AG, die Raffinerie-Margen dürften in den Jahren 2009 und 2010 unter dem Durchschnitt der Jahre 2004 bis 2008 liegen. Dies liege auch daran, dass neue Raffinerie-Kapazitäten auf den Markt kämen. Gasöl dürfte dem grössten Druck unterliegen. Mit dem Fokus auf Mitteldestillate und der guten Kapitalstruktur sei Petroplus aber aufgestellt, in einem derartigen Umfeld tätig zu sein.
Petroplus geht für das angelaufene Geschäftsjahr 2009 von einem ähnlichen Umfeld aus, wie im November anlässlich der Q3-Zahlen mitgeteilt. Die Prognosen hätten sich seit der jüngsten Guidance nicht verändert.
Damals erklärte der Konzern, für das Geschäftsjahr 2009 von einem Rohölpreis von 80 USD pro Barrel auszugehen. Auch sollte die Nachfrage nach Ölprodukten aufgrund der wirtschaftlichen Schwäche zurückgehen. Detaillierte Angaben zu Umsatz- und Ertragserwartungen machte das Unternehmen nicht.
Für das erste Quartal 2009 rechnet Petroplus mit operativen Ausgaben von 200 Mio USD und Investitionen von 60 Mio USD. Auf das Gesamtjahr werden die operativen Ausgaben bei 300 Mio USD und die Investitionen bei 735 Mio USD gesehen.
Die Raffineriebetreiberin erwägt strategische Alternativen für ihre Anlage im britischen Teesside. Dabei stehe ein Verkauf oder die Umwandlung des Standortes in ein Terminal oder ein Lager zur Debatte. Teesside musste zuletzt mehrfach geschlossen werden. Eine Entscheidung sollte bis Ende Jahr fallen.
5. Februar 2009: Geschäftsjahr 2008: Die Petroplus Holdings AG hat den Umsatz im Geschäftsjahr 2008 nicht zuletzt dank zweier Akquisitionen deutlich gesteigert. Auf dem Gewinn lastete jedoch die rückläufige Entwicklung des Ölpreises.
Von Januar bis Dezember 2008 stieg der Umsatz auf 28'047,6 (VJ 13'905,1) Mio USD. Die Bruttomarge belief sich auf 1'031,4 (1'165,8) Mio USD, der EBIT auf -388,4 (+385,1) Mio USD. Unter dem Strich resultierte ein den Aktionären zurechenbarer Reinverlust der fortgeführten Aktivitäten nach IFRS von 495,1 (+303,3) Mio USD. Bereinigt um Lagerbewertungseffekte ergab sich jedoch ein Reingewinn von 620 Mio USD.
Der Verwaltungsrat will der Generalversammlung im Mai 2009 die Ausschüttung einer Dividende von 0,60 CHF je Aktie in Form einer Nennwertrückzahlung vorschlagen. Im Vorjahr hatten die Anteilseigner 1,00 CHF je Aktie erhalten.
Die Aussagekraft der Zahlen ist insgesamt eingeschränkt. Petroplus erweiterte den Raffineriepark im Berichtsjahr um die Anlagen Petit Couronne und Reichstett. Ausserdem gelten die Lagerbewertungseffekte als schwierig zu prognostizieren.
Petroplus selbst bezifferte die Lagerbewertungseffekte für 2008 auf netto -1'035 Mio. Der entsprechend bereinigte EBITDA (Refining & Marketing) wird mit 1'190 Mio USD angegeben. Alleine im vierten Quartal habe die Belastung vor Steuern durch die FIFO-Methode 945 Mio USD betragen. Der Reinverlust nach IFRS enthält im Q4 zudem eine Wertberichtigung von 88 Mio USD auf die Antwerper Anlage.
Das Geschäftsjahr 2008 sei von rekordhohen Ölpreisen sowie einer extremen Volatilität geprägt gewesen. Ausserdem habe sich das gesamtwirtschaftliche Umfeld verschlechtert. Die Integration der zugekauften französischen Raffinerien sei jedoch erfolgreich verlaufen.
Per Ende Dezember generierte das Unternehmen einen Free Cashflow von 600 Mio USD. Die Nettoverschuldungsquote betrug 46%. Ohne die FIFO-Effekte hätte diese bei 35% gelegen.
8. Januar 2009: In der Raffinerie Ingolstadt der Petroplus Holdings AG ist ein Brand ausgebrochen. Das Feuer konnte innerhalb einer Stunde unter Kontrolle gebracht werden. Die Anlage dürfte Anfang nächster Woche wieder in Betrieb genommen werden. Die Reparaturkosten dürften minim sein.
16. Dezember 2008: Die Petroplus Holdings AG kämpft mit Produktionsproblemen in verschiedenen Raffinerien. Die Cressier-Raffinerie wurde per 1. Dezember für Wartungszwecke planmässig ausser Betrieb gesetzt und hätte planmässig den Betrieb am 12. Dezember wieder aufnehmen sollen. Nach dem gestrigen Ende des Streiks im französischen Fos-sur-Mer stehe nun für die nächsten Wochen wieder ausreichend Rohöl für die Raffinerie zur Verfügung, so dass die Wiederinbetriebnahme in der ersten Januarwoche erfolgen soll.
Die Raffinerie Reichstett ist derzeit aufgrund einer Verknappung des Rohöls lediglich zu 60% ausgelastet. Hier sei die Wiederaufnahme des Normalbetriebs für Ende Dezember vorgesehen, da für dann zusätzliche Rohöllieferungen erwartet würden.
12. Dezember 2008: Die Raffinerie der Petroplus Holdings AG in Cressier erhält wegen eines Streiks in Frankreich kein Rohöl mehr. Nach einem Betriebsunterbruch wegen Unterhaltsarbeiten wird sie den Betrieb deshalb vorerst nicht aufnehmen.
6. November 2008: Petroplus Holdings AG will 2009 Investitionen in Höhe von 420 Mio USD tätigen. Die Abschreibungen sollen sich demnach auf 295 Mio USD belaufen, die Steuerquote auf 10%. Man ist auf ein schwieriges Jahr 2009 vorbereitet.
4. November 2008: Die Petroplus Holdings AG hat Veränderungen im Aktienbesitz von Verwaltungsratspräsident (VRP) Thomas O'Malley angekündigt. O'Malley habe kürzlich 100'000 Aktienoptionen ausgeübt, die Aktien gekauft und sei weiterhin Inhaber derselben. Ausserdem werde er im Jahr 2008 weitere 215'000 Optionen sowie im ersten Quartal 2009 noch 100'000 Optionen ausüben.
21. Juli 2008: Die Petroplus Holdings AG kämpft mit technischen Problemen in der Raffinerie in Coryton. Als sicherheitstechnische Vorsichtsmassnahme nach einem Stromunterbruch am Freitagabend sei die Fackelanlage benutzt worden. Mit einem signifikanten Produktionsausfall sei nicht zu rechnen.
7. Mai 2008: Die Aktionäre der Petroplus Holdings AG haben an der Generalversammlung einer Nennwertreduktion von 1,00 CHF je Aktie zugestimmt. Die Zahlung erfolge am 29. Juli. Die Aktionäre wählten zudem Maria Livanos Cattaui, Walter Gruebler und Patrick Power für drei Jahre in den Verwaltungsrat.
29. April 2008: Die Petroplus Holdings AG will die Vergütung ihrer Exekutivmitglieder reduzieren.
1. April 2008: Die Petroplus Holdings AG hat den Kauf von zwei Shell-Raffinerien in Frankreich abgeschlossen. Es sind dies die Petit Couronne Raffinerie und die Reichstett Vendenheim Raffinerie mit einer jeweiligen Totalkapazität von 154'000 bzw. 85'000 Barrels pro Tag (bpd). Der Nettokaufpreis liege bei rund 785 Mio USD und schliesse die Vorräte der Raffinerien ein.
Hauptaktivitäten
Petroplus ist eine der grössten unabhängigen Raffinerien und Grosshändler für Erdölerzeugnisse in Europa. Petroplus Holdings AG ist die Nachfolgefirma der Petroplus International N.V., die 2005 von der Euronext dekotiert wurde. Der Hauptsitz befindet sich in Zug, die Titel sind an der SWX kotiert. Petroplus unterhält Liefer- und Vertriebsorganisationen in den wichtigsten europäischen Märkten. Die wichtigsten Produktions- und Raffinerieanlagen befinden sich in Cressier (CH), Teeside (GB) und Antwerpen (BE) sowie in Ingolstadt (DE). Petroplus verfügt über ein diversifiziertes Portfolio mit Anlagewerten in Grossbritannien, Belgien, Schweiz und Deutschland. Petroplus kann mit den strategisch platzierten Raffinerien die verschiedensten Treibstoffe und Brennstoffe gemäss den jeweiligen regionalen Spezifikationen produzieren und ausliefern.
Strategische Ausrichtung
Petroplus bereitet sich auf ein schwieriges Jahr 2009 vor. Es werden lediglich moderate Investitionen getätigt. Ausserdem prüfen die Raffineriebetreiber in Europa und den USA die Profitabilität der Anlagen und erwägen eine Senkung der Durchlaufraten. Langfristig bleibt die Strategie unverändert: Petroplus will ein europaweit führender unabhängiger Raffinierer und Produzent markenfreier Erdölprodukte sein. Auf der Grundlage einer klaren Wachstumsstrategie will Petroplus seine Marktposition weiter stärken. Petroplus versteht sich als reiner Raffinierer und ist frei von der Verpflichtung, Einzelhändler zu bedienen oder Kosten für eine Einzelhandelsmarke zu tragen. Die Produkte werden frei in Vertriebskanäle oder Märkte geliefert, wo die höchsten Gewinne erzielbar sind. Wichtig ist zudem ein Spitzenplatz bei Performance und dem Schaffen von Werten für Aktionäre. Petroplus betreibt mehrere Standorte. Die Raffineriebetreiberin erwägt strategische Alternativen für ihre Anlage im britischen Teesside. Dabei steht ein Verkauf oder die Umwandlung des Standortes in ein Terminal oder ein Lager zur Debatte. Die Zusammenarbeit mit der Blackstone Group und der First Reserve in den USA wird 2009 fortgesetzt.
Schwergewichte im Aktionariat
FMR Corp, 9,84%
Deutsche Bank AG, (DE), weniger als 5,12%
Deutsche Bank AG, (GB), weniger als 5%
The Capital Group of Companies Inc., (US), 4,82%
JGD Management/York Capital, 3,82%
UBS Fund Management (Switzerland) AG, 3,15%
Thomas O'Malley, 3,06%
Verwaltungsrat
Thomas O'Malley, Präsident, Patrick de Barros, Markus Dennler, Walter Grüebler, Robert Lavinia, Maria Livanos, Eija Malmivirta, Werner Müller, Patrick Power, Ernst Weil.
Geschäftsleitung (CEO/CFO)
Robert Lavinia (CEO), Karyn Ovelmen, (CFO)
sh, 2. April 2009
02-04-09 10:22
jaja, die Wirtschaftskriminellen von der UBS .. reden den Titel schlecht obwohl sie ueber 3% daran halten! Dahinter steckt garantiert Methode!
Investörchen wrote:
ZitatDer Kursverlauf von PPHN ist schon speziell. Seit ich die Aktie (seit zwei Jahren) verfolge, büsst sie kontinuierlich an Terrain ein, ohne dass plausible Erklärungen vorgebracht werden.
Für den riesigen Verlust im zweiten Halbjahr 2008 kann PPHN eigentlich nicht viel dafür: So kann es sein, dass bei einem derart, nur begrenzt vorhersehbaren massiven Ölpreiseinbruch, wie er im Herbst stattfand, das gebunkerte Öl bei einer Neubewertung der Lagerbestände nur noch einen Bruchteil dessen wert ist, wofür es gekauft wurde: Dies ist der Nachteil einer Firma, die das Öl nicht selber fördert.
Diese Argumentation könnte vom Management stammen (ich kann nichts dafür, das Umfeld ist schuld). :lol: :lol:
Im ersten Semester 2008 wurde, begünstigt vom hohen Oelpreis, ein ausserordentlich hoher Gewinn ausgewiesen, deshalb haben sie weiter auf steigende Oelpreise spekuliert. Aber wenn man Oelprodukte für rund eine Milliarde in der Produktionspipeline hat, muss man auch mit fallenden Oelpreisen rechnen.
Einem Fachmann sollte so etwas nun wirklich nicht passieren! Gerade aus diesem Grund verkaufen "vernünftige Manager" ihre Oelprodukte auf Termin, so kann man das Risiko minimieren, die Gewinnmöglichkeiten sind dadurch allerdings auch limitiert.
Dass die Oelpreise von ihrem Höchst wieder herunterkommen, konnte sogar ich als absoluter Laie erkennen. Diese eingefahrenen Verluste sind jetzt wirklich auf Fehler des Managements und nur auf Fehlspekulationen zurückzuführen. Alles andere sind reine Ausflüchte.
Wenn man schon so überdurchschnittlich hohe Bezüge als Manager kassiert sollte man auch besondere Fahigkeiten haben, im Minimum aber so viel verstehen wie der Durchschnittsbürger. :oops:
Aber es ist das selbe wie bei den Bankmanagern, je grösser die Pfeiffen, um so grösser die Boni. :oops:
Ja das Raiting der UBS ist wirklich sehr genau!
Wenns so wäre, würde PPHN heute auch abschmieren!
Danke UBS.
Diva
UBS Wealth Management Research / 01 April 2009 Corporate Update Petroplus
Taking a more cautious view - Downgrade
Past performance is no indication of future performance. The market prices provided are closing prices on the respective principle stock exchange. This applies to all performance charts and tables in this publication.
This report has been prepared by UBS AG.
Sector: Energy
Country: Switzerland
Lead analyst: maximilian.muench@ubs.com, UBS AG
Stock rating: Hold
Share price: CHF 16.01
Estimated fair value range: CHF 15.3 CHF 20.7
View versus MSCI Switzerland: Marketperform
We downgrade Petroplus from Buy/Outperform to Hold/Marketperform, and cut our EFVR from CHF 57-56 to CHF 15.3-20.7. Potential overcapacity due to low demand, lack of capacity cuts, and new capacity in emerging market lead to lower margin forecasts. Petroplus could be forced to reduce production at ow-complexity refineries, and potentially seek new capital.
Quelle: ubs.com