Der komplette Schweizer Aktienmarkt als effizientes Portfolio
Ich habe mich in letzter Zeit mit der Portfoliotheorie von Harry M. Markowitz auseinandergesetzt. Die Theorie besagt, dass ein Portfolio auf zwei Arten, durch Gewichtung der einzelnen Anlagen, optimiert werden kann. Entweder wird ein Portfolio auf minimale Volatilität (Risiko) oder auf das beste Rendite/Risiko Verhältnis (Sharp Ratio) optimiert.
Normalerweise tut man dies nur für Aktien im eigenen Portfolio. Es hat mich aber interessiert, was passieren würde, wenn man das Modell auf den gesamten Schweizer Aktienmarkt anwendet. Im Folgenden möchte ich euch deshalb das, nach der Theorie, optimale Schweizer Portfolio präsentieren.
Überrascht hat mich vor allem der hohe Anteil an Dottikon im Portfolio… aber wenn die Mathematik das sagt, will ich nicht widersprechen. Ich werde das Portfolio so tracken und euch bezüglich der Performance auf dem Laufenden halten. Ich bin gespannt, ob auf diese Weise Alpha generiert werden kann.