danke
Dominus hat am 23.06.2021 10:26 geschrieben:
Zitat@Swissrain: Es freut mich, dass dir mein Beitrag gefälltAlles anzeigenHuch, stimmt, das wäre natürlich am interessantesten. Bei 1300-1400 Mio CHF Ertragskraft ergibt dies einen Unternehmenswert von ca. 25-30 Milliarden. Dies würde einem Kurs von 90-110 CHF entsprechen. (Diskontrate 8%, unter der Annahme, dass das Unternehmen danach mit 2% weiter wächst)
Wenn das intern bekanntgegebene Ziel von ams-Osram in Höhe von 2000-2500 Mio $ (sagen wir mal 2100 Mio CHF) erreicht werden würde, ergibt dies einen Unternehmenswert von ca. 35-40 Milliarden. Dies würde einem Kurs von 125-145 CHF entsprechen. (Diskontrate 8%, unter der Annahme, dass das Unternehmen danach mit 2% weiter wächst)
Sollten "nur" die "sicheren" 830 Millionen Ertragskraft erreicht werden (entspricht auch ca. den owner earnings), ergäbe dies dennoch einen Unternehmenswert von ca. 15 Milliarden, oder einem Kurs von ca. 55-60 CHF. (ohne Wachstum, 8% Diskontrate)
Alles unter der Annahme, dass keine Dividende ausgeschüttet werden würde.
Ich persönlich würde den Kurs 2025 auf ca. 80-100 CHF schätzen. Mein Kumpel (der Hyper) meint mit Euphorie könnte der Kurs auf ca. 200CHF gehen, dies erscheint mir jedoch etwas zu hoch. Allgemein ist es eher schwierig derartige Dinge vorauszusagen. Aber der derzeitige Preis von 5 Milliarden ist meiner Einschätzung nach sicherlich zu tief.
Man kann es auch umgekehrt betrachten. Wie viel müsste das Unternehmen im Schnitt erzielen, um den Preis von 5000 Mio CHF zu rechtfertigen? Der Substanzwert liegt etwa bei 3200 Mio CHF. Für die restlichen 1800 Mio müsste das Unternehmen im Schnitt ca. 130 Mio CHF/Jahr erzielen, was mE deutlich zu wenig ist.
Hallo Dominus, vielen Dank für deine ausführlichen Prognosen.....da kommt ja mächtig gute Stimmung auf (jedenfalls bei mir)