Hallo zusammen,
ich glaube das wir in dieser Woche an einem unteren Wendepunkt der Aktienmärkte stehen (kurzfristig!).
Der Crude Oil future notiert im Moment rund 2.3% tiefer bei knapp 77USD. Auch die Rohstoffaktien aus den Metal und Energiesektoren wurden gestern massiv abverkauft.
Das Öl wird in den nächsten Monaten die 80-85USD nicht übersteigen. Es wird meiner Meinung nach einen relativ „langsamen“ aber stetigen Anstieg geben. Um dieses Szenario umzudrehen, müsste es im nahen Osten einen Krieg unter Einbeziehung von diversen Ländern wie Israel, Syrien und dem Iran geben.
Man muss jedoch immer im Auge behalten, das es kaum berechenbar ist, ob die Israel-Libanon Krise eine lokale Angelegenheit bleibt oder sich die ganze Sache zu einem Nahost Krieg ausweiten wird!
Auf jeden Fall bin ich ja kein Hellseher und muss die Dinge so nehmen wie sie heute sind.
Morgen wird ein ganz wichtiger Tag für die Aktienmärkte sein. Die US-Inflations Daten werden bekannt gegeben und Mr. Bernanke wird seinen grossen Auftritt vor dem US-Kongress haben. Wenn er beim Frage und Antwort Spiel durchblicken lässt das das Thema Inflation bald abgeschlossen sein wird (was ich glaube), würde dies bei den Aktienmärkten eine kurzfristige aufwärts Bewegung erzeugen.
Darum glaube ich, dass Morgen oder am Freitag ein unterer Wendepunkt sein wird. Bis am Freitag könnte ich mir eine sehr Volatile Woche vorstellen. Verfallstage waren übrigens schon oft Wendepunkte! Die neue Euphorie wird sich dann bis Mitte August fortsetzen. Das wird dann auch der Zeitpunkt sein wo jeder Hans und Heiri seine sauer ersparten 5000 Fränkli am Aktienmarkt investiert hat, während die anderen sich schon abgemeldet haben.
Für den kommenden Anstieg habe ich folgende Produkte Basierend auf dem DAX ins Auge gefasst: DAXRI (2605591), DAXRK (2605594), DAXUG (2385748)
Welchen ich kaufen werde weiss ich noch nicht.
Wie Ihr vielleicht schon wisst, bin ich langfristig extrem bearisch für die Aktienmärkte eingestellt. Ich glaube immer noch, dass das Hoch von Anfang Mai ein Mehrjahreshoch war.
Ich könnte mir vorstellen dass wir bis Mitte oder Ende des nächsten Jahres zwischen 20 und 50% tiefere Kurse sehen werden.
Gründe dazu:
Das Problem ist die immer stärkere Inversion der Zinsstrukturkurve. Alle Laufzeiten der US-Anleihen liegen jetzt unterhalb des US-Leitzins. Seit dem 2. Weltkrieg gab es keinen einzigen Fall, wo einer solchen Konstellation nicht eine Rezession folgte. Zeitpunkt einer solchen Rezession ist in der Regel zwischen 9-18Monaten nach der Inversion der Zinsstrukturkurve. Also irgendwann Mitte nächstem Jahr.
Jede Rezession hat bisher an den Aktienmärkten im Vorfeld einen Bärenmarkt ausgelöst. Und zwar ca. 6-9 Monate im Voraus.
Eine Rezession hat noch immer einen Kurssturz zwischen 20 und 50% verursacht!
Der Dow Transport Index ist an eine starke Widerstandslinie gestoßen. Eine allfällige schwäche dieses Indexes wäre ein Zeichen für eine wirtschaftliche Abschwächung.
Die Anträge auf US-Arbeitslosenversicherung sind auch wieder am steigen. Es scheint, dass ein höheres Tief ausgebildet worden und somit die Bodenbildungsphase abgeschlossen ist. Immer wenn dieser Indikator angestiegen ist, folgte darauf hin eine Rezession.
Dies kann auch als Frühindikator für eine wechselnde Zinspolitik gewertet werden.
Jetzt fragt sich natürlich jeder, wieso schreibt er von fallenden Aktienmärkten und gleichzeitig von einer Umkehr der Zinspolitik? -Weil es an den Börsen immer drauf ankommt was mehr gewichtet wird vom Markt. Und da glaube ich dass die kommende Rezession übergewichten wird.
Sehr interessant würde ein short-Investment, basierend auf einem unbekanteren Index sein, der überproportional auf solche Marktentwiklungen reagiert. Leider habe ich noch nicht die Zeit gefunden mich mit diesem Thema auseinander zu setzen. Hat jemand mehr Kenntnisse diesbezüglich?
Ich könnte mir vorstellen in ein Mini-short Open-end Zertifikat von ABN Amro zu investieren.
Wie sieht das ganze für den USD aus?
Charttechnisch befindet sich der USD in einer Gegenbewegung zu den starken Verlusten im April. Ich könnte mir gut vorstellen dass wir eine weitere Aufwärtsbewegung in die Zone von 1.27 bis max.1,28 sehen werden.
Eine wieder Eroberung der 1.30 halte ich für eher unwahrscheinlich. Am allfälligen Anstieg werde ich nicht teilnehmen. Ab ca. 1.27 werde ich ein erstes short Investment tätigen. Diese Entwicklung sehe in den nächsten 2-3 Wochen. Danach fängt normalerweise die Saisonale Schwäche an. Mit dieser schwäche sehe ich eine scharfe längerfristige Korrektur des USD.
In den nächsten 2 Wochen sehe ich auch eine Fortsetzung der gestern begonnenen Korrektur beim Gold. Wie weit kann ich überhaupt nicht einschätzen! Wenn man viel liest, merkt man dass die Meinungen extrem auseinander gehen. Während die einen von einer Korrektur in die Gegend von 620 oder max. 600USD sprechen, halten andere eine Korrektur bis 500USD für wahrscheinlich.
Ich hatte das große Glück gestern den XAUPA für 0.02 kaufen zu können. Natürlich muss ich jetzt extrem aufpassen den Gewinn nicht sinnlos zu verlieren, jedoch darf ich auch nicht zu früh verkaufen! Auf Messers Schneide gehen!
Ich glaube dass der Goldpreis nach dieser Schwäche Explodieren wird.
Fazit:
Aktienmärkte bis Mitte August Bullish danach extrem Bearish.
USD kurzfristig Bullish danach extrem bearish.
Gold kurzfristig bearish danach extrem bullish.
Wie schon oben geschrieben, muss man die Entwicklung der Nahost Krise sehr gut beobachten und seine Meinung gegebenenfalls korrigieren.
Das ist so ungefähr meine Vorstellung der Marktentwicklung.
Gruss and good Trades,
SLIN.
